Recientemente, un think tank europeo ha presentado una propuesta innovadora que busca extender el modelo de cuenta de ahorro ISK de Suecia a todos los países de la Unión Europea. Esta iniciativa, que tiene como objetivo movilizar el ahorro de los europeos hacia inversiones productivas en el continente, podría desbloquear hasta 4,8 billones de euros en la próxima década, según un estudio elaborado en colaboración con la gestora Fidelity. Este informe, titulado «Designing Savings and Investment Accounts in the EU», destaca la importancia de transformar el ahorro en inversión, especialmente en un contexto donde el 38% de los hogares españoles mantiene su dinero en cuentas y depósitos bancarios.
La propuesta se basa en la premisa de que los europeos son grandes ahorradores, pero no siempre grandes inversores. Gran parte de su capital permanece ocioso en efectivo, lo que erosiona su valor y limita la capacidad de apoyar la prosperidad a largo plazo. El estudio sugiere que, con las herramientas políticas adecuadas, se puede cambiar esta situación y fomentar un comportamiento más proactivo en términos de inversión.
### El Modelo Sueco y su Éxito
El informe destaca la cuenta ISK de Suecia como un modelo de éxito en la movilización de ahorros hacia inversiones. Esta cuenta ha logrado acumular activos equivalentes al 29% del PIB sueco en solo una década desde su lanzamiento, gracias a su sencillez, flexibilidad y atractivos incentivos fiscales. La propuesta de New Financial se alinea con los esfuerzos del ministro de Economía español, Carlos Cuerpo, quien ha estado impulsando un producto financiero a nivel comunitario que busca que al menos un 70% de los activos se inviertan en empresas europeas.
Este nuevo producto financiero tiene un horizonte mínimo de inversión de cinco años y se espera que una parte significativa de la inversión se dirija a renta variable, lo que fomentaría la inversión productiva y contribuiría al crecimiento económico. La Comisión Europea también ha lanzado una estrategia para incentivar el ahorro y las inversiones en la UE, con el objetivo de animar a los hogares a redirigir parte de sus depósitos en efectivo de bajo rendimiento hacia inversiones más productivas a largo plazo.
### Estrategias para Fomentar la Inversión
El estudio de New Financial ofrece diez recomendaciones a los responsables de la UE para facilitar la movilización del ahorro hacia inversiones. Algunas de estas medidas incluyen:
1. **Simplificación de Trámites**: Facilitar la apertura de cuentas de ahorro e inversión para que más ciudadanos puedan participar.
2. **Incentivos Fiscales**: Implementar incentivos fiscales atractivos que motiven a los ahorradores a invertir en lugar de mantener su dinero en cuentas de bajo rendimiento.
3. **Eliminación de Límites de Depósito**: Evitar restricciones que puedan desincentivar a los ahorradores a invertir sus fondos.
4. **Flexibilidad en Retiros**: Permitir una mayor flexibilidad en las retiradas de fondos para que los inversores se sientan más seguros al comprometer su capital.
5. **Fomento de Inversiones en Activos de la UE**: Promover, sin imponer, la inversión en activos europeos para fortalecer la economía del continente.
El informe también señala que la UE tenía casi 11 billones de euros en efectivo en 2023, lo que significa que incluso pequeños cambios en el comportamiento del ahorro podrían tener un impacto económico significativo. Si se adoptaran cuentas similares a la ISK en toda la UE, se estima que podrían atraer entre 1,5 y 4,8 billones de euros en inversiones durante la próxima década.
Maximilian Bierbaum, director de Investigación de New Financial y principal autor del informe, enfatiza que el éxito de cuentas como el ISK en Suecia, la TFSA en Canadá y la ISA en el Reino Unido demuestra que un diseño adecuado de cuentas puede cambiar el comportamiento de ahorro e inversión a gran escala. La propuesta de New Financial ofrece a los responsables políticos de la UE una vía práctica para liberar el potencial de ahorro de los europeos y canalizarlo hacia inversiones que beneficien a la economía del continente.
